La banca depositaria
I titoli nei quali il fondo è investito, nonché le disponibilità liquide non ancora impegnate in acquisti di titoli, sono depositate presso una banca, detta banca depositaria: non bisogna confondere il patrimonio del fondo nè con il capitale netto, né con il capitale sociale della società che lo amministra, i quali sono tutt'altra cosa, sia economicamente sia giuridicamente.
Le operazioni concluse dalla società di gestione con le diverse controparti operanti sui mercati vengono materialmente eseguite dalla banca depositaria.